日期：2025-08-08 12:57:28
美联储降息遥遥无期，欧美股市进入到明显的调整走势中，A股市场也未能幸免。本周A股市场明显走弱，主要是3方面的因素造成：一方面是中美贸易会谈导致很多不确定性的增加，机构资金从上周后半段已经有减仓计划，这也是牛哥反复提到的。另一方面是部分高位连板股已经远远脱离了基本面，受到“小黑屋”的待遇导致整体市场情绪“降温”。还有一个原因是指数在3600点反复震荡无法站稳，这也让一些短线资金选择止盈离场智云理财，大分歧下必然有多空之分。
骑牛看熊发现光伏反内卷预期继续延续，本轮相比上一轮更成熟务实今年6 月底开始，光伏在政策端、企业端发生一系列事件，特别是7 月1 日总书记在财经委员会上提出整治反内卷竞争，标志着新一轮反内卷的正式开始。治理反内卷，去年年中已有提及，去年10 月开始也发生了一轮企业自律的反内卷行为。目前多晶硅市场尚未出现实质性回暖，进一步表现需要更多积极因素推动，下半年光伏行业具体去产能政策将逐步出台，进而推动行业加速见底回升。光伏行业估值水平处于历史低位，随着去产能的逐步进行，行业供需将逐步改善，建议关注“产能出清”和“新技术迭代”两条主线。
三大指数集体低开，两市个股开盘下跌个股千余只，题材板块方面光伏设备、BC电池、创新药等板块表现较强，体育、地面兵装、石油化工等板块表现较差。光伏板块早盘走强，捷佳伟创、启迪设计双双涨停，海优新材、迈为股份等多股拉升涨超5%，光伏作为当前同质化低价竞争和产能阶段性过剩问题突出的行业，是本轮“反内卷”的核心阵地。在供应收缩、下游接受度提高、市场预期改善等因素综合作用下，硅料市场将逐步回归理性。展望未来，光伏反内卷成效仍有赖于供需形势发生实质性变化，如何有效约束供给将是光伏反内卷的核心关注点。
液冷服务器概念延续强势，川润股份2连板，大元泵业触及涨停，科创新源、淳中科技等跟涨，全球液冷龙头维谛技术2025年第二季度收入和利润均超预期。过去十二个月有机订单同比增长约11%。公司积压订单增长至85亿美元，订单出货比约为1.2倍。快递概念再度走强，申通快递反包涨停，华鹏飞、华光源海等多股涨超10%，国家邮政局召开快递企业座谈会，就依法依规治理行业“内卷式”竞争，强化农村地区领取快件违规收费等突出问题整治智云理财，促进行业高质量发展进行座谈交流。
上证指数周五高开后震荡为主，然而个股开盘后不久出现了明显的修复行情，这一走势说明现阶段市场热情依然较高。市场对刺激政策的预期回落，以及关税问题最终未在8月前落地，资本市场情绪明显回落，除了工业品明显下跌之外，股指也出现回落。反内卷政策的预期对商品市场的影响明显降温，但是考虑到波动幅度依然较大，耐心等待基本面因素重新掌握定价权。午后注意上证指数能否在3560点之上稳住。
创业板指数周五盘中一度涨近1%，随后仍然有回调的盘面，少数个股出现反包走势，市场依然出现明显的分歧行情。两市出现6月底以来首次明显调整行情，各大指数均出现回落，但是盘面看仍较为正常。从影响因素看，主要是市场对宏观刺激政策预期的落空，以及对中美关税问题的担忧。短期内继续关注市场情绪的变化，可等待调整结束后的买入机会。午后注意创业板指数能否在2330点之上稳住。
午间要闻：
1.板块概念方面，医药医疗、快递物流、光伏设备、宠物经济等板块领涨；军工、体育、游戏、CPO等板块领跌
2.两市共2812只个股上涨，40只个股涨停；2073只个股下跌，4只个股跌停；16只股票炸板智云理财，炸板率30%。
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